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立足香港谋全球 中资券商添码国际业务

日期:2019-01-17 15:52 作者:admin 点击数:

  国际业务贡献占比挑高

  据中国证券报记者统计,2018年共有3家上市券商完善再融资,别离是申万宏源证券、长江证券和华泰证券,总融资额超过312亿元;截至现在,尚有海通证券的200亿元、广发证券的150亿元、国信证券的150亿元,共计3个周围超百亿的券商定添方案期待落地。值得仔细的是,各家机构对再融资资金的重要行使倾向中,都不约而同地挑到将添资子公司(尤其是境夫君公司)。如国信证券外示,定添完善后拟对国信香港添资9亿元,重要用于添众经纪业务资本金,声援“一带一起”有关债券和股本融资项现在承销的资本金,扩大保证金业务周围及新闻体系建设投入等方面。

  随着越来越众的内资券商在香港站稳脚跟,券商国际业务生意业务收入和资产占比正在赓续升迁,国际业务正在成为头部券商的必争之地。一方面,陪同着中资券商一连上市,资本金周围得以添众,其国际业务组织正在朝偏重资本倾向发展;另一方面,随着头部券商渐渐适宜香港市场,“一带一起”或将成为中资券商出海的一大请示倾向。

  习以为常,2019年1月3日,兴业证券控股子公司兴证国际正式从港交所创业板转至主板上市,成为内资在港券商第5家主板上市公司。据悉,兴证国际2012年在港开业,2016年经过重组后在港交所创业板上市,是首例在香港联交所分拆挂牌上市的内资证券公司。兴业证券董事长杨华辉在转板上市仪式上指出,行为兴业证券集团海外业务总部和集团公司国际化的综相符平台,兴证国际将坚持立足香港、辐射全球,致力于建设成为具有国际竞争力的一流中资海外证券金融集团。

  行为招商证券的全资子公司,招证国际有关业务负责人通知中国证券报记者,公司始末竖立分别子公司别离经营证券及期货相符约经纪、代理人服务、上市保荐、财务顾问、企业融资、投资管理、资产管理、市场钻研等业务。现在,招证国际以香港为中央,在英国、韩国等地相继获得监管牌照。2017年招商证券(韩国)有限公司成为首家获得韩国金融委员会颁发牌照的中国券商,向韩国机构投资者挑供中国大陆及香港的股票、债券、基金及衍生品中介服务,以前即实现幼幅盈余。

  □本报记者 王蕊

  融资输血国际业务

  业务版图赓续膨胀

  中国证券报记者统计发现,上述5家上市内资券商2018年中报生意业务收入均实现了同比添进。其中,兴证国际同比添进56.35%,交银国际同比添进54.44%,同比涨幅均已过半;联相符通知期内,海通国际生意业务收入同比添进20.87%的;申万宏源(0218.HK)、国泰君安国际亦别离实现了10.65%和7.65%的同比添进率。

  清淡来说,香港是要地本地券商走向国际的首点,他们清淡以竖立香港全资子公司的手段,行为开启国际化业务的第一步。2009年10月,“香港中资证券业协会”在香港正式成立,创首会员仅有19家,而现在其会员数目已超百家。显而易见,陪同着金融对外盛开和资本市场的迅速发展,内资券商已经成为香港证券市场的重要构成片面。

  在香港这个资金解放流通、竞争强烈的国际金融中央,内资券商始末众年发展,国际化业务收入占比赓续升迁。以上述5家上市内资券商为例,据Wind数据统计,2018年上半年,海通国际生意业务收入在海通证券的占比高达27.41%,远远超过2017年同期的19.93%;兴证国际生意业务收入在兴业证券的占比也达到了14.27%,相比于2017年同期的7.67%涨幅过半。同时,国泰君安国际、交银国际、申万宏源(0218.HK)三家的生意业务收入在总公司占比也有了较大幅度的升迁。

  业妻子士外示,随着资本市场的不息发展,重资本业务在券商业务中的比重渐渐添众,尤其是国内市场竞争日渐添剧,越来越众的券商最先追求海外市场开拓,资本金周围正越来越成为券商业务发展的制约因素。所以一方面,中幼券商荟萃冲击A股,仅2018年一年就有华西证券、南京证券、中信建投、天风证券、长城证券五家券商完善上市;另一方面,早已完善A股上市,甚至A H股上市的头部券商们,正在追求包括子公司上市、定添等在内的新融资途径。

  2019年伊首,内资券商在港追求融资行为一再。1月9日,申万宏源(000166)H股上市申请获中国证监会准许;1月3日,兴证国际在港交所转主板上市。业妻子士认为,随着资本市场的不息发展,重资本业务在券商业务中的比重会渐渐添众,尤其是越来越众的券商最先拓展国际市场,而资本金周围又正好是制约中资券商抢滩国际业务的关键因素,为此中资券商争相注资国际化板块。

  值得一挑的是,2018年上半年,交银国际实现净利润高达2.35亿港元,交银国际净利润同比大幅添进112.8%。交银国际对此指出,利润同比大幅添进重要原由投资收入净额、经纪佣金及保证金融资利息收入大幅添众。数据表现,通知期内交银国际自营交易收入为2.55亿港元,同比大幅添进约182%。

义务编辑:曹婕

  2019年1月9日,A股上市券商申万宏源(000166)发布公告称,此前挑交的关于首次公开发走境外上市外资股(H股)申请原料,已获中国证监会受理。这意味着,申万宏源距离成为第12家“A H”上市券商的现在的更近了一步。申万宏源曾外示,此次赴港上市募资将通盘用于公司及子公司添众资本金、添众营运资金,推动境内外有关业务发展。

  兴业证券董事长杨华辉日前外示,行为兴业证券集团国际化的综相符平台,兴证国际挑供香港市场全牌照金融服务,并已经在香港主板完善上市,公司融资睁开新的窗口。异日公司将渐渐向IPO、发债、资产管理等收费型业务进走重点转型和发展。异日,兴业证券集团将以香港为桥头堡,陪同“一带一起”的脚步,在新添坡等东南亚国家和地区竖立分支机构,并计划在此基础上,在条件具备的情况下向西洋市场发展。

  中信证券一向始末全资子公司中信里昂证券发展国际业务。中信里昂证券现在的做事重点已转为投资和众元化,尤其针对企业融资、固定利润和资产管理等对公司集体业务日好重要的业务。预期这将有助于公司业务组相符和收入来源赓续众元化。在投资银走和经纪业务周围,中信里昂证券已经在“一带一起”沿线拥有最普及的网络和业务,并计划不息扩展到更众地区,包括越南、孟添拉国、巴基斯坦和中东等,不光能够添众现有网络,并且能够进一步巩固其亚太地区重要资本市场参与者的地位。

  广发证券非银分析师陈福认为,内资券商香港业务近几年的迅速发展得好于以下几个方面:要地本地客户海外配置需要的升迁;要地本地企业境外融资需要的赓续;要地本地资本市场渐渐盛开带来的投资要地本地产品的添众,添众了对海外客户的吸引力;以及在监管趋厉的环境下,国际大走金融危险后的业务缩短。但他同时挑醒,随着中国金融市场的渐渐盛开,外资大走控股的相符资证券公司能够始末要地本地竖立分支机构的手段,对接要地本地客户和海外产品,海外客户和要地本地资产,与内资券商的国际化业务板块形成直接竞争。

  截至现在,已有5家内资券商的香港子公司实现了H股主板上市,别离为海通国际、国泰君安国际、交银国际、兴证国际和申万宏源(0218.HK)。从2018年中报数据来看,海通国际营收和净利润双双稳居第一,别离为35.57亿港元和8.59亿港元;国泰君安国际实现生意业务收入16.78亿港元,净利润5.07亿港元;交银国际的生意业务收入和净利润别离为6.95亿港元和2.32亿港元。

 

  除此之外,中金公司和券商龙头中信证券也都属于在早期国际化挺进较为特出的代外性公司。从国际业务收入的历史贡献占比也能够看出,中金公司和中信证券的国际业务频繁占总收入的15%以上。据广发证券统计,在头部券商中,2017年中信、中金、招商和华泰的国际业务收入占比别离为12%、17%、8%和8%,从资产占最近看,各券商国际业务主体的资产在公司总资产中的比重也都赓续上升,2017年,中信证券、招商证券和华泰证券的国际业务资产投入占比别离为16%、7%和3%。

  海通国际则外示,公司在2018上半年正当膨胀资产欠债外,截至2018年6月30日,公司总资产较2017岁暮添众21%至1580亿港元。2018年2月,海通国际正式完善收购海通英国及海通证券美国。英美两大市场行为全球重要金融枢纽,异日将成为海通国际进一步拓展全球业务的重要按照地,海通国际有看透过全球业务的强化组织,实现更众元及正经的收入来源。

  早在1993年,申银万国就借由收购港股主板上市公司的手段,竖立了海外分支机构申银万国(香港),即现在的申万宏源(香港)的前身。但无论是A股上市,抑或是香港子公司在H股上市,现在的融资能力并不及已足其境内外业务的发展需要,进一步追求融资途径来添众资本金,成为申万宏源等券商现在的重要义务。

  经过众年积累,中资券商始末竖立做事处或者收购兼并,足迹周围已经扩展至新添坡、美国、欧洲、印度等众个市场,涉足业务品栽也渐渐扩展至外汇期货、财富管理产品和场外衍生品等。以经纪业务为例,除了传统的证券投资、孖展业务、新股认购和基金选购,期权期货、杠杆式外汇及贵金属,甚至场外产品投资都渐渐被中资券商纳入服务周围。

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